占比较小的光刻胶 光刻胶是光刻过程中的重要耗材。光刻是将图形由掩膜板上转移到硅片上，为后续的刻蚀步骤做准备。

  光刻最重要的包含薄膜生长、上胶、曝光和显影等环节。光刻是整个集成电路制作的完整过程中耗时最长、难度最大的工艺，耗时占集成电路制造50%左右，成本约占集成电路生产所带来的成本的1/3。

  光刻胶及配套试剂仅占半导体材料的7%左右，但是占比如此小的光刻胶技术性难度极大，在我们的国产替代化大潮中地位尤为重要。

  光刻胶国际大品牌，最重要的包含日本JSR、东京应化、DOW、富士电子材料、信越化学等，前五大光刻胶供应商市场占有率合计占到80%以上，市场集中度高。

  在高端光刻胶市场上，全球的EUV和ArF i光刻胶主要是JSR、陶氏和信越化学等供应商，占有份额最大的是JSR、信越化学，TOK也有研发。

  (1)JSR：全球最大的，技术是最领先的，客户服务的对象主要倾向于三大家：Intel、三星和台积电。JSR以技术引领整个光刻胶技术发展。产品跨度非常大，从现有的I-line、KrF、ArF、ArF i、EUV光刻胶，都有产品。下业也不仅限于IC，如封装行业、其他的行业。

  (2)TOK：专注于做光刻胶及配套试剂，目前在行业里G、I线，KrF和ArF都有些市场占有率，但是在高端技术上落后于JSR、陶氏和信越化学。

  (3)陶氏：光刻胶事业部已经并到杜邦，光刻胶只是杜邦的一种产品。客户是Intel、IBM体系，在美国和新加坡、中国台湾的占有率高，但在大陆市场占有率不是很高。在低端的6寸市场的份额较大。

  (4)富士电子材料在主流的IC的份额不是很大，其实是在OLED，包括平板显示部分的市占份额很大。

  (5)信越化学也是跟JSR、陶氏一样，都是大化工企业，不光供应光刻胶，也供应Wafer，供应其他这些材料，基本的产品包括KrF、ArF，ArF immersion光刻胶，EUV也在开发。

  (2)在国内代工厂方面，信越化学和TOK份额最大，JSR和陶氏份额很少。

  PI：Polyimide的垄断性比光刻胶还要强，Polyimide的原材料绝大部分掌握在日本手里，形成全球性的垄断，国内有厂家做的类似的产品，但是真正要量产，距离还很遥远。

  国内光刻胶布局主要有北京科华微电子、晶瑞股份（瑞红）、南大光电、上海新阳、江苏汉拓、厦门恒坤等，其中：

  (1)北京科华：6寸的G线寸里面I-line、KrF都有突破，目前份额较小；

  (2)晶瑞股份：子公司瑞红光刻胶产品已有几家6寸客户使用，2018年进入中芯国际天津工厂8寸线测试并获批量使用；

  (3)南大光电：承担“ArF光刻胶产品的开发和产业化”02专项项目，预计2019年底在宁波建成一条光刻胶生产线，推进ArF 光刻胶产业化；

  (4)上海新阳：在已立项研发用于逻辑与模拟芯片ArF光刻胶基础上，增加用于存储器芯片的半导体厚膜光刻胶（KrF）的研发立项；

  (6)厦门恒坤：主攻DRAM市场，2018 年成功导入IC 大厂并批量供货。

  光刻胶咱们国内目前仍是概念为主，业绩仍不是考量的重点，国内的起步较低，高技术上的含金量的产品一是技术不成熟二是量产达不到。缺点是概念炒作，没有业绩支撑，优点自然就是想象空间大。如果这里面几个标的通过定增，并购，研发等手段完成了规模壮大及业绩兑现那出现一个行业里的300亿到400亿市值的企业是完全可能的。

  从资金认可度来看，容大感光资金最认可，不知是不是名字起得好的原因，因为容大感光自身的光刻胶项目尚未投产。但是资金认可就是王道，所以把他放在了第一梯队。晶瑞股份和南大光电差距不大，前者的股价弹性更大，南大更稳定。雅克科技并购频繁，机构资金是喜欢参与这种的。

  第二梯队的不是说涨得不好，不过光刻胶属于半导体材料，而若公司自身业务半导体制造为主的就纯度下降。

  按我的分析，优先度排行的话。容大感光自然第一选择，晶锐第二。南大和雅克科技等同。

  如果从半导体整体配置来说，股价弹性是考量重点，不过从长远角度分析，有业绩支撑的也是主要的因素。所以至于谁后期成为龙头老大，还要看各自的发展。兆易创新，韦尔股份，都是翻了五六倍以上的 票，一旦业绩兑现了，科技股就是最大的牛股。

  特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

  梅西抵达日本后回应缺战香港行比赛：没受伤但还是感觉不舒服，希望能再去香港

  记者直击沪渝高速荆州段铲冰除雪现场：冰雪厚度罕见，村民用铁锹、锄头破冰

  雪地里滑雪,刚滑出去就摔了 两人一起滚了下去,“好像两个抱一起的屎壳郎”

  小米海外推出 A24i 显示器：1080P 100Hz、Redmi 1A“改名版”

  忘记 Vision Pro 密码？用户无法自行重置设备，需寄回苹果处理

  测试发现三星Galaxy S24 Ultra钛合金用料不及iPhone 15 Pro Max